Temario del curso
Introducción al CAPEX y la Mentalidad de Inversión
- Definición de gastos de capital en el contexto de manufactura.
- El papel de la evaluación financiera en la toma de decisiones operativas.
- Estrategias comunes para gerentes no financieros.
- Vinculación del CAPEX con los objetivos estratégicos del negocio.
Valor del Dinero en el Tiempo, Tasas de Descuento y WACC
- Comprensión de los conceptos de valor presente y valor futuro.
- Cálculo y selección de tasas de descuento adecuadas.
- Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) y tasas específicas del proyecto.
- Ejercicios prácticos sobre el descuento de flujos de efectivo.
Valor Actual Neto (VAN), TIR, TIR Modificada (MIRR) y Período de Recuperación
- Cálculo del VAN como criterio principal de inversión.
- Uso de la TIR como herramienta secundaria de filtrado.
- Evitar problemas de supuestos de reinversión con la TIR Modificada (MIRR).
- Aplicación del Período de Recuperación Descuento como filtro de liquidez.
Valor Económico Agregado (EVA) y Valor para el Accionista
- Cálculo del EVA: Utilidad neta después de impuestos menos (Capital Invertido x WACC).
- Alineación del presupuesto de CAPEX con la creación de valor para los accionistas.
- Comparación del EVA con métricas contables tradicionales.
- Caso de estudio sobre gestión basada en valor en manufactura.
Elaboración del Caso de Negocio de CAPEX
- Estructuración de proyecciones de flujos de efectivo para proyectos de capital.
- Diferenciación entre flujos de efectivo operativos y de capital.
- Consideraciones sobre el capital de trabajo y el valor terminal.
- Construcción de un caso de inversión completo a partir de datos operativos.
Análisis de Escenarios y Sensibilidad
- Desarrollo de tres escenarios: Base, Optimista y Pesimista.
- Elaboración de diagramas de torbellino para clasificar la sensibilidad.
- Identificación de motores de valor e hipótesis críticas.
- Ejercicios prácticos en Excel.
Procesos de CAPEX, Plantillas y Tarjetas de Capex
- Procesos de aprobación por etapas para proyectos de capital.
- Diseño de Tarjetas de Capex de una página con alineación estratégica.
- Inclusión de métricas financieras, calificaciones de riesgo y cronogramas.
- Estandarización de la documentación para Solicitudes de Financiamiento.
Análisis de Riesgo, Simulación de Monte Carlo y Opciones Reales
- Aplicación de la simulación de Monte Carlo con complementos de hojas de cálculo y Python.
- Gestión de la incertidumbre en decisiones de inversión de manufactura.
- Análisis de opciones reales para la flexibilidad y expansión de la producción.
- Cuándo utilizar modelos probabilísticos versus deterministas.
ESG, Sostenibilidad y Consideraciones Regulatorias
- Integración de métricas de ESG y sostenibilidad en los flujos de efectivo.
- Costos de carbono, eficiencia energética e incentivos para gastos verdes de capital.
- Ajuste de primas de riesgo para el cumplimiento ambiental.
- Comunicación de los beneficios de sostenibilidad a las partes interesadas financieras.
Narrativa Ejecutiva, Storytelling y Solicitudes de Financiamiento
- Redacción de un resumen ejecutivo claro para propuestas de CAPEX.
- Estructuración de la solicitud y su vinculación con el valor estratégico.
- Técnicas de storytelling para audiencias no financieras.
- Revisión y crítica de solicitudes de financiamiento de ejemplo.
Revisión Posterior a la Inversión y Realización de Beneficios
- Establecimiento de marcos de revisión posterior a la inversión (PIR).
- Seguimiento de los beneficios reales frente a los proyectados.
- Bucles de retroalimentación para mejorar futuras propuestas de CAPEX.
- Fomento de una cultura de responsabilidad en el gasto de capital.
Requerimientos
- Conocimiento básico sobre operaciones de manufactura y gestión de plantas.
- Experiencia con software de hojas de cálculo, como Microsoft Excel.
Público Objetivo
- Gerentes de manufactura y supervisores de planta sin formación financiera previa.
- Gerentes de ingeniería que preparan propuestas de gastos de capital.
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